Tríades para uma dissociação estrutural
banco privado em um país sem moeda própria (2000-2019)
DOI:
https://doi.org/10.54871/cl4c309aPalavras-chave:
bancário, industrialização, pós-keynesianismo, EquadorResumo
O objetivo deste artigo é propor construções teóricas pós-keynesianas para explicar a dissociação estrutural entre o private banking e o desenvolvimento econômico de um país como o Equador, que não possui moeda própria. Para atingir esse objetivo, compara-se a orientação do crédito por temporalidade e tipos de carteira entre denominações de países incluindo o Equador. Além disso, são delineadas dez proposições teóricas que derivam da teoria da preferência pela liquidez dos bancos e de casos selecionados de processos acelerados de industrialização. Do campo da intermediação financeira, conclui-se que a busca pela maximização da rentabilidade não levaria a uma alocação eficiente de recursos escassos. No Equador, sem o mercado de câmbio e a moeda nacional para investir ou especular, a dissociação se baseia no racionamento do crédito para as atividades mais produtivas e o reorienta para o consumo, típico dos países menos desenvolvidos.
Downloads
Referências
Acosta, Alberto y Cajas-Guijarro, John (2018). Una década desperdiciada. Quito: CAAP.
Allen, Franklin y Santomero, Anthony (1998). The theory of financial intermediation. Journal of Banking & Finance, 21(11-12), 1461-1485.
Banco Central del Ecuador (BCE) (2019). Tasa de interés. https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/TasasVigentes122019.htm
Banco Central del Ecuador (BCE) (2021). Información estadística mensual. https://contenido.bce.fin.ec/home1/estadisticas/bolmensual/IEMensual.jsp
Boyer, Robert y Saillard, Yves (1996). Teoría de la regulación: estado de los conocimientos, Volumen I-II-III. Buenos Aires: Eudeba.
Brenta, Noemí (2014). The crises in peripheral countries (1994-2002) and the balance of payments theory: a historical approach. En José Luís Cardoso, María Cristina Marcuzzo y María Eugenia Romero (eds.), Economic development and global crisis (pp. 239-259). London: Routledge.
Cardim de Carvalho, Fernando (1999). On banks’ liquidity preference. En Paul Davidson y Jan Kregel (eds.), Full Employment and Price Stability in a Global Economy (pp. 123-138). Cheltenham: Edward Elgar.
Cardim de Carvalho, Fernando (2015). Liquidity Preference and Monetary Economies. New York: Routledge. https://doi.org/10.4324/9781315734385
Chena, Pablo; Bucella, María y Bosnic, Carolina (2018). Efectos de la financierización en el cambio tecnológico en América Latina. En Martín Abeles, Esteban Pérez y Sebastián Valdecantos (eds.), Estudios sobre financierización en América Latina (pp. 94-139). Santiago de Chile: Naciones Unidas CEPAL.
De la Cruz, José y Alcántara, José (2011). Crecimiento económico y el crédito bancario: un análisis de causalidad para México. Revista de Economía, 28 (77), 13-38. https://doi.org/10.33937/reveco.2011.25
Dos Santos, Paulo (2013). Distribución del crédito, rentabilidad y estabilidad. Ensayos Económicos. BCRA Investigaciones Económicas, 69, 151-186. http://www.bcra.gob.ar/pdfs/investigaciones/69_dos_santos.pdf
Girón, Alicia (2006). Japón: asimetrías y regulación del sistema financiero. México: Universidad Nacional Autónoma de México.
Guncay, Camilo y Pérez, Danny (2019). Endogeneidad de la oferta monetaria en Ecuador: un análisis desde la visión post-keynesiana. Cuestiones Económicas, 29 (1), 73-114. https://estudioseconomicos.bce.fin.ec/index.php/RevistaCE/article/view/37/42
Hansen, Niels y Sulla, Olga (2013). El crecimiento del crédito en América Latina: ¿Desarrollo Financiero o boom crediticio? Revista de Estudios Económicos (BCRP), 25, 51-80.
Hermann, Jennifer (2014). Restricciones financieras del desarrollo económico: teoría y políticas para los países en desarrollo. Revista Cepal, 114, 71-87.
Hicks, John (1969 [1986]). Una teoría de la historia económica. Barcelona: Ediciones Orbis.
Hung, Fu-Sheng (2005). Credit rationing and capital accumulation with investment and consumption loans revisited. Journal of Development Economics, 78 (2), 322-347. https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2004.11.007
Kaltenbrunner, Annina y Painceira, Juan Pablo (2018). Financierización en América Latina: implicancias de la integración financiera subordinada. En Martín Abeles, Esteban Pérez y Sebastián Valdecantos (eds.), Estudios sobre financierización en América Latina (pp. 33-67). Santiago de Chile: Naciones Unidas CEPAL.
Keynes, John (1930 [2009]). Tratado sobre el dinero. Madrid: Síntesis.
Keynes, John (1936 [2007]). Teoría General de la ocupación, el interés, y el dinero. Buenos Aires: Fondo de Cultura Económica.
Keynes, John (1937 [2017]). La teoría “ex ante” de la tasa de interés. Revista de Economía Institucional, 19 (36), 347-353.
King, Robert y Levine, Ross (1993). Finance, entrepreneurship, and growth. Theory and evidence. Journal of Monetary Economics, 32, 513-542. https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90028-E
Le Héron, Edwin y Mouakil, Tarik (2006). Liquidity Preference and Endogenous Money: A Reconciliation in a Post Keynesian Stock-Flow Consistent Model. In 3nd International Conference" Developments in Economic Theory and Policy".
León, John Jairo (2007). Keynesianismo, Poskeynesianismo y Nuevokeynesianismo: ¿Tres doctrinas diferentes y una sola teoría verdadera? Munich Personal RePEc Archive, 4600.
López, Rodrigo y Mareso, Pablo (2014). Racionamiento de crédito en un marco de dinero pasivo y preferencia por la liquidez de los bancos. Una explicación del comportamiento de la banca privada en Argentina durante la última década. Documento de Trabajo N° 55. Buenos Aires: CEFIDAR.
Marchini, Geneviève (2012). Crecimiento económico y desarrollo financiero en Asia-Pacífico. Guadalajara: Universidad de Guadalajara.
McMillan, Jonathan (2018). El fin de la banca. Bogotá: Taurus.
Medialdea, Bibiana y Sanabria, Antonio (2013). La financiarización de la economía mundial: hacia una caracterización. Revista de economía mundial, 33, 195-227.
Mirzaei, Ali; Moore, Tomoe y Liu, Guy (2013). Does market structure matter on banks’ profitability and stability? Emerging vs. advanced economies. Journal of Banking & Finance, 37 (8), 2920-2937. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.031
Miotti, Egidio Luis (2018). ¿Existe un régimen de acumulación financierizado en América Latina? Un análisis desde la escuela de la regulación. En Martín Abeles, Esteban Pérez y Sebastián Valdecantos (eds.), Estudios sobre financierización en América Latina (pp.69-94). Santiago de Chile: Naciones Unidas CEPAL.
Monvoisin, Virginie y Pastoret, Carinne (2003). Endogenous money, banks and the revival of liquidity preference. En L. Rochon y S. Rossi (eds.), Modern Theories of Money: The Nature and Role of Money in Capitalist Economies (pp. 18-40). Northampton: Edward Elgar Publishing, Inc.
Olivera, Julio (2010). Economía y hermenéutica. Buenos Aires: EDUNTREF, Editorial de la Universidad Nacional de Tres de Febrero.
Paredes, Gonzalo (2015). Integraciones monetarias pasivas en Sudamérica. Buenos Aires: Ediciones Cooperativas.
Paredes, Gonzalo (2017). Ecuador: ¿Por qué salir de la dolarización? Revista Cepal, 121, 149-168. https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/41152/1/REV121_Paredes.pdf
Paredes, Gonzalo (2019). Un análisis de la pérdida de soberanía monetaria desde la teoría de la regulación: Argentina y Ecuador. Revista Ciclos, XXVI (52), 109-139. https://ojs.econ.uba.ar/index.php/revistaCICLOS/article/view/1394/2012
Paredes, Gonzalo (2021). La orientación del crédito y el spread de la banca privada en Ecuador: causa y medición. En G. J. Paredes y G. López (coords.), Teoría y análisis de la banca privada en Ecuador (pp. 173-184). Guayaquil: Dirección de Publicaciones UCSG.
Paredes, Gonzalo; Brenta, Noemí; Maridueña, Ángel y Pareja, María José (2020). Ecuador: La prudencia financiera de la banca privada en dolarización (2001-2019). Revista Economía, 72 (115), 51-67. https://revistadigital.uce.edu.ec/index.php/ECONOMIA/article/view/2232/2269
Park, Haelim; Ruiz, Claudia y Tressel, Thierry (2015). Determinants of long-term versus short-term bank credit in EU countries. Washington, D. C.: The World Bank. https://doi.org/10.1002/ijfe.1583
Reinhart, Carmen y Rogoff, Kenneth (2021). Esta vez es distinto: ocho siglos de necedad financiera. Buenos Aires: Fondo de Cultura Económica.
Rochon, Louis Philippe (2002). Dinero y dinero endógeno: una aproximación post keynesiana y de la circulación. Cuestiones económicas, 18, 137-168. https://repositorio.bce.ec/bitstream/32000/203/1/XVIII-I-06ROCHON.pdf
Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo (SENPLADES) (2013). Plan Nacional para el Buen Vivir 2013-2017. Quito: SENPLADES. http://ftp.eeq.com.ec/upload/informacionPublica/2013/PLAN-NACIONAL-PARA-EL-BUEN-VIVIR-2013-2017.pdf
Schumpeter, Joseph (1912 [2012]). Teoría del desenvolvimiento económico. México: Fondo de Cultura Económica.
Soto, Roberto (2013). América Latina. Entre la financiarización y el financiamiento productivo. Revista Problemas del Desarrollo, 173(44), 57-78. https://www.probdes.iiec.unam.mx/index.php/pde/article/view/36497/33051
Studart, Rogério (2005). El Estado, los mercados y el financiamiento del desarrollo. Revista Cepal, 85, 19-34.
Superintendencia de Bancos (2019a). Comportamiento financiero: Sistema de Bancos Privados. https://estadisticas.superbancos.gob.ec/portalestadistico/portalestudios/wp-content/uploads/sites/4/downloads/2020/01/comportamiento_banca_privada_dic_19.pdf
Superintendencia de Bancos (2019b). Reporte comportamiento crediticio sectorial. http://estadisticas.superbancos.gob.ec/portalestadistico/portalestudios/wp-content/uploads/sites/4/downloads/2020/04/comportamiento_crediticio_sectorial_dic_19.pdf
Superintendencia de Bancos (2020). Boletín de series mensuales. http://estadisticas.superbancos.gob.ec/portalestadistico/portalestudios/?page_id=415
Superintendencia de Bancos (2021). Volumen de crédito. https://estadisticas.superbancos.gob.ec/portalestadistico/portalestudios/?page_id=327
Temin, Peter y Voth, Hans-Joachim (2005). Credit rationing and crowding out during the industrial revolution: evidence from Hoare’s bank, 1702-1862. Explorations in Economic History, 42(3), 325-348.
Théret, Bruno (2011). Las dimensiones éticas y monetarias de la gran crisis financiera de la globalización neoliberal. En Guillermo Pérez (coord.), Ilusión monetaria (pp. 31-98). Buenos Aires: Instituto Torcuato Di Tella.
Torija-Zane, Edgardo (2012). Desarrollo industrial y política macroeconómica de los dragones asiáticos:1950-2010. Santiago de Chile: CEPAL/Banco Central de la República Argentina (BCRA).
World Bank (2015). Global Financial Development Report 2015/2016: Long-Term Finance. Washington, D. C.: The World Bank.
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2022 Gonzalo J. Paredes, Noemí Brenta
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
